На главную страницу сайта Bourabai Research

Научный форум РЫЦАРИ ТЕОРИИ ЭФИРА

Профессиональный научный форум физиков посвященый проблемам физики эфира,
астрофизике, геофизике, климатологии, экологии, прогнозу землетрясений,
проблемам развития физической науки в современном обществе
Форум переехал на http://bourabai.ru/forum/
на главную bourabai.kzbourabai.kz   на главную bourabai.rubourabai.ru   Поиск по сайтуПоиск по сайту   Гостевая KZГостевая KZ   Поиск по форумуПоиск по форуму   Участники   Регистрация Вход
Научный форум РЫЦАРИ ТЕОРИИ ЭФИРА » ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ - Economy and Finances » КОЛЛАПС МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
Автор 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 216
Сообщений: 2513
Репа: 2880± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 17.09.2017 в 08:29:15 | #148
«Мусор» из избы: Как искусственные ипотечные облигации привели США к финансовому коллапсу


В России будет развиваться рынок ипотечных облигаций. Власти рассчитывают, что ценные бумаги помогут развитию строительной отрасли без затрат из бюджета. Ключевая трудность здесь — проблемы при оценке потенциального риска, которые могут привести к полноценному финансовому кризису. Опыт США показывает, как быстро наводняют рынок синтетические ценные бумаги, в основе которых лежат некачественные жилищные кредиты, — эти бумаги не обеспечены ничем, кроме честного слова тех, кто их выпускает. Итогом становится раздувание пузыря. После того как он лопается, наступает коллапс.

Уже в этом году на российском финансовом рынке могут появиться так называемые высоконадежные ипотечные облигации — об этом 18 мая сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев. Сейчас у российских банков уже есть 62 выпуска облигаций с ипотечным покрытием на 369 миллиардов рублей.

С помощью ипотечных облигаций власти хотят поддержать строительную отрасль без затрат из бюджета, но у участников рынка есть опасения, что риски недооценены и инициатива обернется серьезным ипотечным кризисом. Тем более что печальный опыт уже существует.

Десять лет назад быстрое развитие рынка ипотечных облигаций привело к тому, что американцы не смогли рассчитаться со своими жилищными кредитами. Это способствовало краху ипотечного кредитования в США. Кризис, как пожар, перекинулся на финансовый сектор, а затем и на всю мировую экономическую систему. Последствия финансового коллапса, случившегося в Соединенных Штатах, ощутили и в России.

А правительство США только на господдержку ипотечных агентств истратило более 200 миллиардов долларов. Мировые финансовые потери, вызванные кризисом, оцениваются в триллионы долларов.

Ты помнишь, как все начиналось?

А начиналось все очень оптимистично. В двухтысячных мир переживал беспрецедентный сырьевой бум: с 2003 по 2008 год цены на энергоносители и металлы выросли в два раза. В 2000-2005 годах стоимость недвижимости в США постоянно росла, и этот рынок привлекал многих игроков, в том числе государства-экспортеров нефти и азиатские страны с быстрорастущими экономиками. В таких условиях ипотечные кредиты были крайне выгодными для кредиторов, расширился и доступ к займам, ассортимент которых разросся до небывалых размеров.

Бум на рынке недвижимости привел к увеличению выпуска ипотечных ценных бумаг. Облигации, обеспеченные ипотечными кредитами, придумал и начал выпускать "король Уолл-стрит" Джон Гутфренд, глава банка Salomon Brothers. Финансовая инновация была внедрена еще в 80-х годах прошлого века. Гутфренд с товарищами ездил по всей Америке, скупал ипотечные закладные в сберегательных кассах и упаковывал их в облигации, а потом успешно продавал их на рынке. Система раздувалась как пузырь: жилищных кредитов выдавалось все больше, стоимость недвижимости увеличивалась, Salomon Brothers и другие трейдеры с Уолл-стрит активно выпускали ипотечные облигации. Все шло хорошо до тех пор, пока цены на недвижимость росли.

Мусорная ипотека

В середине двухтысячных в США выросло предложение так называемого нестандартного, или субстандартного кредитования, — ипотечные кредиты выдавали заемщикам, которые не могли получить займы, соответствующие стандартам государственных ипотечных агентств, таких как Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредита (Freddie Mac) и Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Mae). Ненадежным заемщикам позволили получать кредиты как раз под давлением воротил с Уолл-стрит — им нужно было "сырье" для производства ипотечных облигаций. "Сырьем", как нетрудно догадаться, выступали жилищные кредиты. Многие добропорядочные заемщики уже оформили ипотеку и платили по ней, а для того, чтобы производить облигации и выгодно продавать их, нужно было посадить как можно больше людей на кредитную иглу.

Эти кредиты были высокорискованными. Дело усугублялось плавающей процентной ставкой. Кроме того, в эти годы влияние государственных ипотечных агентств (упомянутые выше Freddie Mac и Fannie Mae) значительно упало, зато укрепились позиции частных компаний-кредиторов.

В 2002 году нестандартные кредиты составляли всего 6 процентов от всего объема выданных займов, а уже в 2006-м они выросли до 20 процентов. Именно заемщики, получившие в 2004-2007 годах огромное количество нестандартных кредитов, были чаще всего не способны исполнять свои обязательства. Они были уверены, что цены на недвижимость будут расти чуть ли не вечно, и взваливали на себя кредиты, рассчитывая на рефинансирование при более благоприятных условиях.

Впрочем, беспечны были все: и заемщики, и банки, которые давали кредиты неплатежеспособным людям. А Уолл-стрит качала деньги: больше выданных кредитов — больше возможностей для выпуска облигаций.

Стремительный рост цен на недвижимость и распространение ипотечного кредитования спровоцировали строительную лихорадку. Со временем это привело к переизбытку недвижимости на рынке. В результате к середине 2006 года рост цен на жилье остановился, а затем стал падать. Пузырь стремительно сдувался.

Хроника пикирующей ипотеки

Осенью 2005 года на американском жилищном рынке началась лихорадка. Рынок забуксовал, а из-за увеличения процентных ставок по нестандартным кредитам (а проценты, напомним, были плавающими — в первые месяцы они были низкими, что позволяло заманивать финансово неграмотных людей в кредитную ловушку) выросло число частных дефолтов. Начался отток компаний из сектора нестандартного кредитования. Показательный пример: в конце 2005-го кредитная компания Ameriquest заплатила инвесторам 385 тысяч долларов за то, чтобы они купили у нее кредитов на 14 миллионов долларов. Низкокачественные займы были никому не нужны.

В марте 2007 года просрочки по кредитам (на срок более 30 дней) крупнейшего "нестандартного" кредитора Countrywide составили 19 процентов.

Падение цен на недвижимость привело к тому, что реальная стоимость дома или квартиры уже не покрывала имеющиеся долговые обязательства. Финансовые учреждения бросились массово поднимать действующие процентные ставки. В ответ банки получили лавину отказов от клиентов, которые были не в состоянии обслуживать оформленные ипотечные ссуды.

В середине 2007 года один из лидеров рынка ипотечных облигаций — инвестиционная компания Bear Stearns — объявил о колоссальных убытках в 1,5 миллиарда долларов, вызванных дефолтами по жилищным кредитам.

Накрыло всех

Одним из ключевых участников разгоравшегося кризиса стали рейтинговые агентства. Как мы уже видели, в основу ипотечных облигаций легли низкокачественные жилищные займы. По сути это были "мусорные" ценные бумаги, но агентства присваивали им высокие рейтинги, тем самым подталкивая инвесторов к покупке. Есть две теории относительно странного поведения рейтинговой "большой тройки": либо виной всему стало низкое качество экспертизы в рейтинговых агентствах, либо они сговорились с теми, кто выпускал ипотечные облигации.

Первая теория. Ценные бумаги, попавшие под оценку Moody"s, Fitch и S&P, были непростым финансовым продуктом. В них были "вшиты" как хорошие кредиты, так и грозящие вот-вот превратиться в просроченные. Это были так называемые синтетические бумаги — обеспеченные лишь честным словом инвестиционных банков. Они прятали "мусор" среди нормальных займов. Банки называли эти бумаги диверсифицированными. Рейтинговать облигации, в основе которых лежали тысячи отличающихся друг от друга кредитов, — слишком сложная задача. На эти облигации также выпускалась страховка — так называемые кредитно-дефолтные свопы (CDS, еще один вид синтетической ценной бумаги), которые гарантировали держателю компенсацию в случае дефолта по ипотечным облигациям. Тут есть один примечательный момент: те, кто видели, насколько близок крах, сумели нажиться на кризисе. Они скупали CDS, так как верили, что жилищный рынок в США скоро схлопнется, а ипотечные облигации превратятся просто в бумагу. В этом случае владельцы кредитно-дефолтных свопов, как застрахованные лица, оставались в плюсе.

Вторая теория. Рейтинговые компании были в сговоре с крупными банками и специально присваивали высокие оценки мусорным облигациям, чтобы последние смогли как следует нажиться. В 2011 году специальная американская комиссия, созданная для расследования причин финансового кризиса, сообщила, что именно действия "большой тройки" способствовали финансовому краху — ведь ипотечные облигации выпускались с их одобрения. Высокие рейтинги способствовали раздуванию пузыря. В докладе комиссии также отмечалось, что одна из причин странного поведения агентств — влияние финансовых корпораций, которые были их клиентами. В конечном счете власти США пришли к очевидному выводу: работа рейтинговых компаний должна строже регулироваться. Делом о завышении рейтингов до сих пор занимается Министерство юстиции США.

В итоге инвесторы и законодатели обвинили агентства в запоздалом снижении рейтингов ценных бумаг, обеспеченных нестандартными кредитами, — они были ухудшены только после того, как рыночная стоимость облигаций упала в два раза.

В 2008 году общий размер просроченной задолженности по ипотечным кредитам в США составил 98 миллиардов долларов. Около миллиона американцев, взявших ипотечные кредиты, оказались неплатежеспособными. В 2007-2008 годах взятые в кредит дома покинули более 100 тысяч семей. Лопнувший пузырь на ипотечном рынке Соединенных Штатов запустил мировой экономический кризис. Многие страны до сих пор от него не оправились, а рост ВВП США и ЕС остается низким.

Тимур Халудоров https://www.mngz.ru/oil-gas-energetics/1929918-musor-iz-izby-kak-iskusstvennye-ipotechnye-obligacii-priveli-ssha-k-finansovomu-kol lapsu.html
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 216
Сообщений: 2513
Репа: 2880± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 17.09.2017 в 08:33:29 | #149
Чужой госдолг ближе: кто поможет США избежать коллапса?


Госдолг США впервые в истории превысил отметку в $20 трлн. В Нью-Йорке даже пришлось демонтировать табло, на котором показывается сумма задолженности.



Чужой госдолг ближе: кто поможет США избежать коллапса госдолг, доллар, политика, сша
Его надо было модернизировать для корректного отображения таких цифр. Эксперты уже давно и долго говорят о дефолте и предрекают Америке проблемы из-за гигантских займов, однако их предсказания пока не сбылись. Чего ждать в будущем, объясняет Анна Кокорева.
В настоящий момент, согласно данным на сайте американского Минфина, госдолг оценивается в $20,162 трлн, что составляет 107% ВВП Штатов. Размеры колоссальные, но бывает и больше. К примеру, государственный долг Японии составляет 250% ВВП, госдолг Греции - 179% ВВП. Даже развитые европейские страны, лидеры Евросоюза, не могут похвастаться низкой долговой нагрузкой. Например, во Франции она составляет 97% ВВП, в Германии - почти 70% ВВП. А вот в России, в чью экономическую силу мало кто верит за рубежом, да и внутри скептиков немало, государственный долг на текущий момент не превышает 14% ВВП.
На что влияет размер государственного долга и к чему может привести его рост? Размер долговой нагрузки государства говорит о его способности финансировать собственные нужды и экономику за свой счет, т.е. только из своих непосредственных доходов. Когда государство испытывает проблемы с доходами (например, в кризис) или начинает тратить несоразмерно своим возможностям, правительство начинает выпускать долговые ценные бумаги и реализовывать их на внешних рынках, тем самым привлекая средства для дальнейшего существования. Полностью такие долги возвращаются редко, как правило, страна подсаживается на займы, влезает в новые долги, чтобы расплатиться по старым. И это замкнутый круг, так происходит и в США.
Размер долга может быть сколь угодно большим и не нести вреда для страны ровно до тех пор, пока экономика может обслуживать эти долги, как только риски невыплат по существующим обязательствам повышаются, начинаются проблемы. Взять новый заем уже сложно, так как кредиторы, глядя на высокий уровень долга и риски по выплатам, теряют доверие. И чем сильнее ситуация накаляется, чем выше долги и меньше возможностей их обслуживать, тем больше вероятность дефолта по обязательствам и краха экономики этой страны.
Однако даже международные рейтинговые агентства не присваивают кредитный рейтинг, исходя только из размера текущего долга. Если бы это было так, то у России он мог быть наивысший, но в мире финансов другие правила. Агентства предполагают, что РФ, имея низкий государственный долг, но при этом испытывая экономический кризис, может допустить дефолт по своим обязательствам. Но на практике, мы видим, с реальностью это никак не соотносится.
Вернемся к США. Естественно, что размер долга Штатов настолько большой, что страна не сможет погасить его никогда. Но пока Китай, Япония и другие страны желают их рефинансировать, проблем не будет. Напомню, что Китай и Япония - крупнейшие держатели американских облигаций. На американском долларе и американских государственных облигациях построена вся современная финансовая система, которая по большому счету устраивает всех. В связи с этим дефолт в США и обвал доллара нанесут серьезный урон мировой экономике, а это приведет к глобальному финансовому кризису. И именно поэтому проблемы в американской экономике никому в мире не нужны, и финансирование Штатов будет продолжаться до тех пор, пока мировая зависимость от доллара не снизится.
Ряд экспертов уже давно предрекает крах американской экономики и доллара, людей надо чем-то развлекать. Но это разговоры в пользу бедных. США имеют очень серьезное влияние в мире, и сегодня правила игры для многих стран диктуют они. Делать это несложно, когда доллар является мировой резервной валютой.
Конечно, в экономике Штатов есть слабые места. Например, фондовый рынок, который на фоне программы количественного смягчения и низких процентных ставок раздулся и превратился в пузырь. Или, например, трудности с безработицей. Но и того, и другого мало, чтобы экономика Штатов лопнула. Для этого нужны более веские факторы. Например, конфликт с КНР. Вот в этом случае Китай мог бы запросить погашения обязательств у США, но КНР и США давние торговые партнеры, крах Штатов выйдет боком и Китаю.
Как мы убедились, причин и факторов для дефолта у экономики США нет, госдолг будет расти и дальше. А финансирует государственный долг США и Россия. На сегодняшний день портфель американских облигаций ЦБР превышает $100 млрд. Однако по сравнению с Китаем, который инвестировал в экономику Штатов 1 трлн долл., наш вклад ничтожно мал.
Облигации США - один из самых безрисковых инструментов для вложения. У них высокий международный рейтинг, аналогов среди иных долговых ценных бумаг на сегодняшний день на рынке нет. Поскольку российский регулятор инвестирует только в безрисковые активы, облигации США попадают в этот пул. Можно отказаться от этих вложений, но США от этого хуже не станет, так как в масштабах ее экономики это примерно как 1000 рублей в кармане миллионера. Кроме того, регулятор имеет право самостоятельно принимать решения о своей спекулятивной деятельности. Тем не менее действия ЦБ подвергаются критике. Некоторые специалисты считают, что в нынешней геополитической ситуации это опасно. Отношения России и США далеки от идеала. Однако ареста российского портфеля не будет. В этом случае США бы потеряли статус первоклассного заемщика. А он для них критически важен.

Анна Кокорева


Источник: http://fishki.net/anti/2382208-chuzhoj-gosdolg-blizhe-kto-pomozhet-ssha-izbezhaty-kollapsa.html
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 216
Сообщений: 2513
Репа: 2880± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 20.09.2017 в 20:37:41 | #150
Банк международных расчетов нашел в мире скрытый долг на $14 трлн


Банк международных расчетов впервые оценил объем глобальных долларовых обязательств, скрывающихся за валютными деривативами. Он соответствует 18% мирового ВВП, но в бухгалтерских балансах эти долги не видны
У небанковских организаций за пределами США (хедж-фонды, нефинансовые компании, государственные органы и т.д.) есть неучтенные долги объемом $13–14 трлн — долларовые обязательства по валютным деривативам, таким как валютные свопы (FX swaps, currency swaps) и валютные форварды, оценил Банк международных расчетов (BIS).
«Этот долг остается невидимым — конвенции по финансовому учету и отчетности трактуют его как дериватив, чаще всего оставляя за балансами, — пишут экономисты Клаудио Борио, Роберт Нил Макколи и Патрик Макгвайр. — Сообщается о нем только в примечаниях к отчетности».
Однако «фактически речь идет об обеспеченных займах, где основная сумма подлежит выплате целиком при погашении», считают авторы. Например, в валютном свопе (FX swap) стороны меняют определенный объем одной валюты на другую со взаимным обязательством произвести обратный обмен на определенную будущую дату. Иными словами, каждая сторона одновременно дает в долг одну валюту и занимает другую и обязательства взаимно обеспечены. Экономисты приводят пример, когда валютный своп и заимствование на рынке РЕПО функционально эквивалентны, но во втором случае долг на балансе отражается, а в первом нет. Это потому, что форвардные контракты и свопы трактуются как деривативы: их справедливая стоимость на чистой основе равна нулю и переоценивается только из-за колебаний валютных курсов.
С интерпретацией валютных свопов и форвардов как обеспеченных долговых обязательств не согласен инвестиционный директор швейцарской управляющей компании GAM Пол Макнамара. «Обеспеченный заем — это обязательство вернуть определенное количество денег, предусматривающее необходимость отдать обеспечение, зачастую неликвидное, в случае невыплаты долга. Ни один человек, когда-либо заключавший валютный форвард, не станет считать этот инструмент эквивалентным обеспеченному займу», — сказал он РБК.
На конец 2016 года объем обращающихся на глобальном рынке валютных свопов и форвардов составлял $58 трлн по данным BIS (что равнозначно 77% мирового ВВП по данным Всемирного банка). Не менее чем в 90% этих контрактов одной из валют выступает американский доллар.
Оценка в $13–14 трлн обязательств по возврату долларов, возникших при валютных свопах и форвардах, превышает количество долларовых долгов, прямо отраженных на балансах небанковских организаций за пределами США ($10,7 трлн), отмечает BIS. Впрочем, последствия этого скрытого долга для финансовой стабильности трудноуловимы, признаются авторы исследования. С одной стороны, весь этот неучтенный долг теоретически можно объяснить целями хеджирования рисков, а такая деятельность «может поддерживать финансовую стабильность». С другой — «короткие сроки большинства валютных свопов и форвардов могут создавать большие несоответствия в сроках погашения финансовых инструментов (maturity mismatches) и потому порождать значительную потребность в ликвидности, особенно в периоды рыночного стресса», отмечают экономисты.

Автор: Иван Ткачёв. https://cont.ws/@alexman/718866
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 216
Сообщений: 2513
Репа: 2880± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 20.09.2017 в 20:54:10 | #151
КИТАЙ ЗАПУСКАЕТ ОБВАЛ ДОЛЛАРА НЕФТЯНЫМИ ФьЮЧЕРСАМИ


Запуск Китаем фьючерсов на сырую нефть в юанях может стать первым подобным шагом в мировой практике и непременно окажет влияние на мировую экономику, сообщает саудовское издание Al-Eqtisadiya.
По мнению экспертов, поскольку юань в отличие от доллара зависит от мировых цен на золото, запуск фьючерсов приведёт к повышению цен на нефть до 70 долларов за баррель. Мировые цены на золото могут подняться с $1350 до $1850.
Благодаря запуску китайских фьючерсов, государства, не входящие в ОПЕК, получат новые возможности. Согласно условиям, те, кто не захочет торговать в китайских юанях, смогут приобрести золото на международных биржах.
Наибольший интерес новые фьючерсы могут вызвать у стран, которые конфликтуют с США - в частности, это Венесуэла и Иран. По мнению экономического советника Аммара аль-Муфти, речь идёт о радикальных переменах в мировой экономике.
"Этот шаг - радикальное изменение правил мировой экономики, которое повлияет на доллар, снизит его инвестиционную привлекательность, вследствие чего увеличатся банковские процентные ставки в США. Это может иметь некоторые негативные последствия как для государственного, так и частного кредитования в США, что негативно скажется на нескольких секторах экономики, например на секторе услуг", - сказал он.
Специалист по золоту, доктор Мухаммед Аль-Хадиши, в свою очередь, заявил, что текущие цены на золото необоснованны и наносят ущерб для государств, инвестирующих в этот актив. В ходе реализации китайских фьючерсов их влияние затронет не только банки и инвесторов, но также и граждан.

Источник: https://ruposters.ru/news/20-09-2017/zapusk-kitaem-fyuchersov
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 216
Сообщений: 2513
Репа: 2880± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 20.09.2017 в 21:17:32 | #152
Бывший итальянский министр экономики Тремонти предупреждает о финансовом крахе




15 августа 2017 г. — Бывший министр экономики Италии Джулио Тремонти предупредил о нависшей опасности нового финансового краха. В интервью от 13 августа в крупнейшей итальянской ежедневной газете Corriere della Sera Тремонти отметил ложное ощущение затишья.

«Все причины кризиса всё ещё существуют, — заявил он. — Избыточная ликвидность, которая вызвала кризис десять лет назад, сегодня выросла по экспоненте. В финансах происходит пугающая генетическая мутация. Все компоненты, создающие знаменитый ‘пузырь’, налицо».

Сегодня Тремонти — сенатор и глава итальянского Института Аспена, а с начала 2000-х гг. он был своим человеком в экономических и правительственных кругах Европы. Он известен яростным сопротивлением разрушительным последствиям глобализации и тем, что призывал к «Новому Бреттон-Вудсу». Кроме того, он высказывался в поддержку таких мер в банковской сфере, как основанное на принципах закона Гласса-Стиголла разделение депозитно-кредитных организаций и спекулятивных «инвестиционных» организаций для защиты реальной экономики. К его словам следует прислушаться не только в Европе, но и в США, где законопроект о возвращении закона Гласса-Стиголла уже внесён в Конгресс, но его принятие тормозят те, кто отстаивает интересы Уолл-стрит.

15 августа сорок шесть лет назад процесс всемирной финансовой глобализации получил колоссальный импульс в результате решения президента США Ричарда Никсона покончить с Бреттон-Вудской системой и отвязать доллар от золоторезервной системы фиксированных обменных курсов.[2] В тот момент экономист Линдон Ларуш предупредил о катастрофических глобальных последствиях этого шага и о его результатах, которые мир с тех пор пережил. Единственным решением остаётся новая финансовая система, основанная на принципах существовавшей в прошлом «американской системы».

[1] Закон «О реформе Уолл-стрита и защите потребителей» (Закон Додда-Франка) 2010 года.

[2] «Привязку» доллара США как основной резервной валюты к золоту в соответствии с Бреттонвудскими соглашениями не следует путать с традиционным золотым стандартом Британской империи, от которого президент США Ф. Рузвельт отказался в 1933 г. Золотой стандарт по своей сути враждебен созданию кредита суверенными государствами для развития реальной экономики. Золоторезервный стандарт — такой, как стандарт Бреттонвудской системы фиксированных валютных курсов (1944–1971 гг.), в которой золотовалютные резервы используются для урегулирования платёжных дисбалансов и поддержания стабильности, является эффективным, если участвующие в такой системе государства сохраняют готовность проводить политику производства ценных материальных активов — полезных товаров. Золоторезервная система противоположна направленному против развития британскому золотому стандарту, о чём пишет Линдон Ларуш в работе «Вы на самом деле хотели бы знать всё об экономике?» (So, You Wish toLearn All about Economics?) (М: Шиллеровский институт — Украинский Университет в Москве, 1992). Глава 7, «За пределами монетарной теории».

Источник: https://khazin.ru/articles/1-mirovoi-krizis/54628-byvshii-italjanskii-ministr-ekonomiki-tremonti-preduprezhdaet-o-finansovom-krahe
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 216
Сообщений: 2513
Репа: 2880± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 25.09.2017 в 09:00:54 | #153
ЦБ РФ ВЖИВАЕТСЯ В РОЛЬ РЕЙДЕРА-КОЛЛЕКТОРА




ЦБ РФ предлагает «уставшим» от своего бизнеса банкирам добровольно отдавать свои банки в государственный Фонд консолидации банковского сектора, где они пройдут финансовое оздоровление, после чего будут проданы. Такое заявление сделал зампред Банка России Василий Поздышев, сообщает ТАСС. Если же банк попадет в «зону турбулентности», ЦБ намерен сам забирать у собственников санируемых банков их активы.

Как заявил Василий Поздышев, государство готово рассмотреть обращения "уставших собственников", которые хотели бы с достоинством покинуть рынок. Речь идет о "добросовестных владельцах банка, который работает нормально и в докапитализации не нуждается, но по каким-то причинам уже не хочет заниматься этим бизнесом", пояснил Василий Поздышев.

По его словам, фонд готов входить в капитал не только проблемных банков, таких как "Открытие" или "Бинбанк", но и тех, которые "работают нормально" и не имеют кассового разрыва. "Если бы были собственники, которые были бы готовы продать банк, но рынок был бы не готов купить такой банк в силу известных обстоятельств, тогда ФКБС будет готов рассмотреть возможность временной покупки такого банка", - заявил Поздышев.

Впрочем, есть и другой вариант – критический, когда проблемы банка уже вскрылись. Для успешного решения этой проблемы в России нужно, по словам зампреда ЦБ, законодательно закрепить возможность "эффективного возврата и взыскания активов" собственников банков, которые оздоравливаются за государственный счет.

Возможность обращения банков к Фонду консолидации банковского сектора – благоприятное явление для всей финансовой сферы, уверен управляющий партнер консалтинговой компании Kirikov Group Даниил Кириков. Этот механизм позволит кредитным организациям в случае возникновения проблем обращаться за помощью, потому что сейчас на практике о проблемах в банках ЦБ узнает уже тогда, когда поздно что-то делать. Особенно это касается небольших и средних кредитных организаций, которые сами справиться с кризисом не могут. Что касается массового обращения банков в ФКБС, то его ждать не стоит – кредитным организациям, у которых нет проблем (а таких не мало – кризисные явления сильно преувеличены, считает он), нет смысла что-то менять.

Основная и главная проблема предлагаемого механизма работы с такими банками в том, что он — нерыночный, полагает генеральный директор компании "Мани Фанни" Александр Шустов. То есть у нас уже давно вроде бы капиталистическая экономика, открытые рынки, но почему-то всегда чиновники хотят подставить костыль падающему предприятию или сектору, чтобы он выжил вопреки рыночным реалиям. С точки зрения предпринимателя, любой бизнес — это товар, который продается и покупается, на который есть рыночная цена, которая является результатом переговоров покупателя и продавца.

На рынке бывает и так, что покупателей вообще нет — тогда цена начинает стремиться к нулю, а обладатель данного товара стремительно теряет деньги. И это нормально, потому что чуть ранее он вложил деньги в неперспективный неликвидный товар, он рискнул, и теперь платит за свой риск. Если же приходит регулятор и говорит — ничего страшного, я оплачу твой риск, то все мотивации и стимулы рыночной экономики искажаются, становятся оправданными любые абсурдные сделки и действия, ведь «все равно спасут».

Причем спасать банки будут на деньги налогоплательщиков или на эмиссионные деньги, что, по сути, одно и то же. По мнению эксперта, собственник любого предприятия должен нести полную ответственность за него, как в случае успеха, так и в случае неудачи. Прецедент, что государство помогает собственникам, можно довести до абсурда и сказать — а почему не помогают «уставшим собственникам» авиакомпаний, автопроизводителям, нефтяных и нефтеперерабатывающих компаний, собственникам квартир и земельных участков. Само обсуждение на таком высоком уровне понятия «уставший собственник» и введение его в обиход подвергает понятие частной собственности, с таким трудом приживающееся в России, очередной серьезной атаке, говорит он.

Любой собственник банка, уверен Александр Шустов, будет пытаться получить максимум денег за свое предприятие, при этом понятно, что регулятор ему не заплатит ту цену, которую он себе представляет в уме. Поэтому будут, скорее всего, распродавать и выводить активы, самоликвидироваться, появится рынок услуг ускоренной, сверхбыстрой ликвидации. Что получит банковская система в итоге: собственники банков, сократив насколько возможно потери и вынув деньги, закроют свои небольшие коммерческие банки (путем переадчи их ЦБ РФ).

Граждане, которым не повезло быть вкладчиками этих банков, деньги, скорее всего, потеряют, потому что никаких резервных фондов и управленческих кадров государства не хватит спасти одновременно еще 100-200 мелких банков. А госбанки заберут себе их долю рынка, станут еще больше и банковская система будет еще больше приближаться к модели «50-100 крупнейших банков с долей рынка 90% и все остальные», заключает он.

Источник: http://expert.ru/2017/09/22/sobstvennikov-legko-izbavyat-ot-bankov/
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 216
Сообщений: 2513
Репа: 2880± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 27.09.2017 в 11:26:26 | #154
Решение ФРС - изменение мировой финансовой системы


Москва, 27 сентября - "Вести.Экономика". Решение Федеральной резервной системы начать сокращение объема активов на своем балансе - лишь один из множества факторов, указывающих на изменение мировой финансовой системы.
С тех пор как Федрезерв проанонсировал грядущее начало сокращение баланса, ожидания по ставкам находились под давлением, что стало своего рода важным дифференцирующим фактором для будущей политики центрального банка. Более длинная траектория повышения ставок по федеральным фондам может в перспективе оставить доллар под давлением, даже несмотря на тот рост, который мы наблюдали сразу после объявления Федрезервом начала процесса нормализации баланса.


Bloomberg


Кроме того, отмечает Bloomberg, ужесточение денежно-кредитной политики наблюдается по всему миру. Например, 6 сентября Банк Канады удивил рынки, повысив ставку на 25 базисных пунктов, а 14 сентября Банк Англии откровенно намекнул на скорое повышение ставки. На этом фоне и канадский доллар, и британский фунт подорожали, но главное все же заключается в том, что мировая финансовая система меняется.
Вместе с тем, стоит отметить, что решение ФРС было ожидаемо, это касается не только нормализации баланса, но и повышения ставок, а вот другие упомянутые выше регуляторы сделали свой ход неожиданно.
Самое интересное, конечно, как поведет себя ЕЦБ, будут ли сюрпризы. С одной стороны, Марио Драги уже отметил влияние возросшего курса евро на инфляцию, то есть он как бы подчеркнул, что в целом регулятор не поддерживает сильную валюту, но в то же самое время это не означает, что ЕЦБ не будет ужесточать денежно-кредитную политику.
Предпосылки для этого есть. Экономика еврозоны демонстрирует признаки восстановления, и, по мнению экспертов, это ускорение еще не отражено ни в котировках, ни в заявлениях регулятора.
Напомним, доллар с декабря 2016 г. находился под давлением на фоне падения веры в реализацию реформ США, в том числе увеличения расходов на инфраструктуру, налоговой реформы и фискальных стимулов. Все это давило на ФРС, так как снижало необходимость действовать.
Кроме того, инфляция в США была весьма скромной, что еще больше оправдывает решения членов ФРС снизить свои собственные ожидания по ставкам.


Bloomberg


Единая европейская валюта в это время находилась в восходящем тренде - во многом благодаря улучшению макроэкономической ситуации в еврозоне и техническим факторам. Вместе с тем, евро не получал ускорения в виде таких сюрпризов, как тот же канадский доллар, однако эксперты Bloomberg уверены, что в обозримом будущем такой сюрприз все же появится.
В последние дни, напомним, евро находится под давлением после выборов в Германии, где в парламент прошла оппозиционная партия "Альтернатива для Германии".

РЕШЕНИЕ ФРС


20 сентября ФРС объявила о сокращении программы покупки активов, которую она совершала во время и после финансового кризиса. С октября центробанк Америки прекратит реинвестировать все деньги, которые получает, когда наступал срок погашения его активов.
В результате его баланс в размере $4,5 трлн начнет постепенно сокращаться. Однако ФРС не прояснила ситуацию относительно того, какой должна быть конечная точка баланса. А это важный вопрос. Есть веские аргументы в пользу того, чтобы баланс оставался большим. Возможно, было бы лучше, если бы ФРС вообще не сокращала программу покупки активов, пишет британский The Economist.
Большинство комментаторов рассматривают большой баланс, который является результатом количественного смягчения (QE) как чрезвычайный экономический стимул.
Председатель ФРС Джанет Йеллен, похоже, согласна: на пресс-конференции после объявления ФРС она заявила, что баланс должен сократиться, потому что стимулы, которые он дает экономике, больше не нужен. Но утверждение о том, что баланс стимулирует экономику, пока не подтверждено.

Источник: http://www.vestifinance.ru/articles/91570
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 216
Сообщений: 2513
Репа: 2880± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 13.02.2018 в 21:29:26 | #155
Сценарий обвала доллара США
(Теория заговора - Если завтра отменят доллар - 12.02.2018)




книга: Смерть денег. Крах доллара и агония мировой финансовой системы, 2015
Автор Джеймс Рикардс
http://lifeinbooks.net/chto-pochitat/smert-deneg-krah-dollara-i-agoniya-mirovoy-finansovoy-sistemyi-dzheyms-rikards/

---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 216
Сообщений: 2513
Репа: 2880± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 13.02.2018 в 21:43:26 | #156
Питер Шифф: Цена золота стремительно взлетит и доллар обвалится


Питер Шифф принял участие в недавно состоявшейся Конференции Vancouver Resource Investment Conference. Будучи там, он дал интервью Даниэле Камбоун из Kitco News, в котором заявил, что цена золота будет резко расти.
Шифф (правильно предсказавший рецессию 2008 года) также пояснил, почему, по его мнению, в настоящий момент инвесторам предоставляется хорошая возможность для инвестиций в физическое золото. Шифф сказал, что общее настроение большинства аналитиков таково: раз Федеральный Резерв встал на путь повышения ставок, значит золото останется на прежних уровнях и не будет иметь драйверов роста. Но этого не произошло. Шифф сказал, что желтый металл удивил изначальные ожидания инвесторов, и вместо того, чтобы упасть, когда Федрезерв в последний раз повысил ставки месяц назад, золото прибавило 9%.
Не сказать, чтобы золото действительно раллировало. Но оно растет, верно? Оно постепенно идет вверх. Но все ожидали его падения. Все считали, что, как только Федрезерв повысит ставки, золото обвалится. Но оно не обвалилось. Оно раллировало.
Инвесторы склонны продавать слухи о повышении ставок и покупать факт, поскольку, на самом деле, более высокие процентные ставки – это не негативный момент для золота. Но, как указывает Питер, такой образ мышления все еще присутствует на рынке.
Знаете, Федрезерв время от времени понемногу повышает ставки, и все по-прежнему считают, что раз Фед повышает ставки, значит золото будет падать. Таким образом, все ожидают падения золота, но оно продолжает ползти вверх. Я думаю, что, когда оно преодолеет уровень сопротивления – и у него сильное сопротивление вблизи отметки $1350 — и, я думаю, что, если мы сможем решительно возвыситься над этой отметкой, а затем и пробить уровень $1400 лишь для того, чтобы убедиться, что пространство расчищено, тогда, я думаю, начнется гонка.
Шифф также затронул тему оптимизма на рынках. Он заявил, что сокращение налогов не поможет экономике, потому что размер правительства не уменьшился. Он также сказал, что в любом случае растущие процентные ставки нивелируют все выгоды от этих налоговых послаблений.
Эти налоговые послабления не придадут экономике толчка, в который все верят.
Я думаю, что воздействие роста процентных ставок и влияние растущих потребительских цен будут более чем нивелировать любые выгоды от снижения налогов. Поэтому я думаю, что экономика будет слабнуть, несмотря на сокращение налогов. Я все еще думаю, что мы направляемся в рецессию.
Редко, когда на рынке увидишь такой оптимизм, но сейчас количество наших проблем превышает все то, что когда-либо у нас было раньше, но все не замечают этого. Итак, в какой-то момент люди бросятся покупать золото, и проблема заключается в том, что никто не будет спешить продавать его. Таким образом, цена, по моему мнению, просто резко взлетит вверх. Думаю, вы увидите движения вверх на 50 или 100 долларов за день, как только мы выйдем из диапазона.
Шифф по-прежнему убежден, что следствием манипуляций экономикой со стороны Федерального Резерва окажется крах доллара.
Фактически, они каждый раз создавали пузыри большего размера, чем предыдущие, которые лопались. И теперь коллапс доллара будет намного масштабнее, потому что теперь образовался гораздо больший пузырь с гораздо большим количеством воздуха, которому предстоит выйти наружу. И я думаю, что у них больше нет фокусов в рукаве. Когда это произойдет — все кончено.
31.01.2018 г.
Источник: Peter Schiff: 'The Price Of Gold Is Going To Soar' And 'The Dollar WILL Collapse'
http://www.shtfplan.com/headline-news/pere-schiff-the-price-of-gold-is-going-to-soar-and-the-dollar-will-collapse_01312018
http://finview.ru/2018/02/01/piter-shiff-cena-zolota-stremitelno-vzletit-i-dollar-obvalitsya/
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Карим_Хайдаров
канд.техн.наук, администратор



 
Тем создано: 216
Сообщений: 2513
Репа: 2880± [0±]

Профиль Карим_Хайдаров  Личное сообщение для Карим_Хайдаров
   Написано: 13.02.2018 в 21:52:26 | #157
Угроза дефолта снова нависла над США


Москва, 5 февраля - "Вести.Экономика". Инвесторы практически на всех финансовых рынках крайне обеспокоены отсутствием долгосрочного решения о верхнем пределе госдолга США. На этом фоне под распродажи попали краткосрочные бумаги, объем которых превышает $2 трлн.
Министерство финансов США, как ожидается, исчерпает лимит средств уже в первой декаде марта. Во вторник пройдет очередное размещение казначейских векселей со сроком обращения четыре недели, которое, вероятно, позволит заново оценить степень беспокойства инвесторов, пишет "Интерфакс".
На этом фоне мы видим панические распродажи векселей, истекающих в начале марта. Разница доходностей с бумагами, которые истекут 22 февраля, буквально взмыла вверх.



Срок погашения новых бумаг наступит 8 марта - примерно тогда, когда, по расчетам Бюджетного управления Конгресса США (CBO), возможности Минфина будут исчерпаны.
Минфин США прилагает серьезные усилия, чтобы оставаться в пределах долгового лимита, заново утвержденного в начале декабря, но инвесторов его действия и заявления не успокаивают. Растут опасения, что затруднительная ситуация с лимитом госдолга будет переплетена с продлением финансирования правительства США.



Напомним, финансирование федерального правительства в январе было продлено по 8 февраля включительно, и Конгресс США работает над законопроектом о его продлении до конца марта. Пока планы республиканцев не включают обсуждения лимита госдолга вместе с этим документом. "Конгресс с 8 декабря так и не принял решения по потолку госдолга. Пространство для маневра исчезает", - Bloomberg приводит слова стратега Barclays Capital в Нью-Йорке Джозефа Эбейта.
Трейдеры требуют более высокую доходность для ранее выпущенных бумаг с погашением 8 марта.
Минфин указал, что средства могут иссякнуть примерно в конце февраля. Но инвесторы больше склонны верить прогнозам CBO: на прошлой неделе управление говорило о возможности дефолта США в первой половине марта, если потолок госдолга не будет повышен.
Споры вокруг лимита госдолга влияют на рынок и иным образом: Минфин сокращает объемы продаж "коротких" бумаг. Объем размещения четырехнедельных нот, о котором будет объявлено в понедельник, может оказаться по крайней мере на $10 млрд меньше, чем на прошлой неделе, прогнозируют эксперты.

Источник: http://www.vestifinance.ru/articles/97287
---------
Истинное знание есть знание причин - Френсис Бэкон
 
Научный форум РЫЦАРИ ТЕОРИИ ЭФИРА » ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ - Economy and Finances » КОЛЛАПС МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ


Администратор запретил гостям оставлять сообщения!
Зарегистрироваться

Боровское исследовательское учреждение - Bourabai Research Bourabai Research Institution